上周，光伏逆變器、液冷服務(wù)器、電源設(shè)備及儲能等板塊表現(xiàn)活躍。半年報集中發(fā)布，逆變器成為上半年光伏行業(yè)中盈利能力最強的細分領(lǐng)域。

機構(gòu)調(diào)研情緒高漲，獲調(diào)研公司大幅增長至400余家。

截至8月30日盤后，A股共有457家上市公司披露機構(gòu)調(diào)研記錄，其中有46家公司獲百家以上機構(gòu)調(diào)研。

從賺錢效應(yīng)來看，接受機構(gòu)調(diào)研的公司賺錢效應(yīng)顯著提升，周內(nèi)實現(xiàn)正收益的公司占比近八成，其中西部建設(shè)周內(nèi)連續(xù)4個交易日上漲，累計漲幅40.41%，為上周漲幅最高的機構(gòu)調(diào)研個股。

珀萊雅為上周最受機構(gòu)歡迎的標的，共計接受373家機構(gòu)調(diào)研；此外，傳音控股、澳華內(nèi)鏡、安集科技、晶盛機電、藍思科技等5家公司獲200家以上機構(gòu)調(diào)研關(guān)注。

珀萊雅主要從事化妝品類產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，旗下主要擁有“珀萊雅”“彩棠”“OffRelax”“悅芙媞”“CORRECTORS”“INSBAHA原色波塔”“優(yōu)資萊”“韓雅”等品牌，利潤貢獻主要來自主品牌珀萊雅。

“6·18大促”表現(xiàn)亮眼，珀萊雅上半年業(yè)績實現(xiàn)不俗表現(xiàn)。財報顯示，珀萊雅上半年實現(xiàn)營業(yè)收入50.01億元，同比增長37.90%；實現(xiàn)歸母凈利潤7.02億元，同比增長40.48%；基本每股收益1.78元。

機構(gòu)調(diào)研重點聚焦于主品牌“珀萊雅”產(chǎn)品線的規(guī)劃。珀萊雅介紹稱，“珀萊雅”重點布局以紅寶石系列和能量系列為主的抗老方向，以光學系列、光感研白系列和雙抗系列為主的美白方向，以及以源力系列為主的修復(fù)方向。

其中，珀萊雅7月推出源力凍干面膜，后續(xù)還將升級源力系列的其他產(chǎn)品，希望將源力系列做得更寬，拓寬修復(fù)領(lǐng)域范圍。除了上述幾個方向，該公司還儲備了其他新品系列，后續(xù)將陸續(xù)推新。

同時，機構(gòu)還關(guān)注珀萊雅2024年上半年銷售費用率同比上升的原因。珀萊雅表示，主要是形象宣傳推廣費同比增加6.88億元，同比增長50.03%。一方面達播占比提升，且達播坑位費上升趨勢，銷售費用上升；另一方面線上抖音平臺投入產(chǎn)出比略下降所致。

素有“非洲手機之王”之稱的傳音控股是上周機構(gòu)關(guān)注度第二高的公司，周內(nèi)共有284家機構(gòu)參與該公司調(diào)研。其中不乏匯添富、交銀施羅德基金、景順長城基金、興證全球基金、富國基金以及上海高毅資產(chǎn)等知名公募、私募機構(gòu)。目前，傳音控股最新總市值為903.35億元。

2024年上半年，傳音控股實現(xiàn)營收利潤雙增長。財報顯示，傳音控股持續(xù)開拓新興市場及推進產(chǎn)品升級，總體出貨量增長，實現(xiàn)營業(yè)收入345.58億元，同比增長38.07%；實現(xiàn)歸母凈利潤28.52億元，同比增長35.70%；基本每股收益2.53元。傳音控股是全球新興市場手機市場龍頭企業(yè)，該公司創(chuàng)立了TECNO、itel和Infinix三大品牌手機，產(chǎn)品遠銷非洲、南亞、東南亞、中東和拉美等全球新興市場國家。

IDC數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2024年上半年，傳音控股在全球手機市場的占有率為14.4%，在全球手機品牌廠商中排名第二。其中智能機在全球智能機市場的占有率為9.1%，排名第四位。在非洲市場，傳音控股非洲智能機市場的占有率超過40%，排名第一。

下半年元器件漲價對毛利率的影響，是多數(shù)機構(gòu)關(guān)注的焦點。傳音控股回應(yīng)表示，從去年三季度開始到今年上半年，元器件主要是存儲價格波動比較大，其他元器件價格相對穩(wěn)定，從目前了解到的情況看，消費領(lǐng)域的存儲預(yù)計在一段時間內(nèi)價格壓力會比之前小。

對于新機發(fā)布節(jié)奏以及下半年機型更新方向，傳音控股透露，海外下半年圣誕節(jié)是一個比較重要的銷售節(jié)點，傳音控股新機發(fā)布會集中在9—10月份，留有一些時間進入渠道推廣。功能賣點方面，傳音控股旗下不同品牌不同的系列有不同的側(cè)重，游戲、多媒體和拍照、AI、折疊等是一些比較重要的方向。